| Some recent financial statements for Smolira Golf Corp. follow. |
| SMOLIRA GOLF CORP. 2014 and 2015 Balance Sheets |
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| Assets | Liabilities and Owners’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current assets | Current liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash | $ | 24,056 | $ | 24,200 | Accounts payable | $ | 23,284 | $ | 27,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable | 12,548 | 15,300 | Notes payable | 12,000 | 10,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventory | 25,592 | 27,200 | Other | 11,671 | 15,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 62,196 | $ | 66,700 | Total | $ | 46,955 | $ | 54,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long-term debt | $ | 90,000 | $ | 103,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Owners’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common stock and paid-in surplus | $ | 42,000 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accumulated retained earnings | 208,936 | 233,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net plant and equipment | $ | 325,695 | $ | 365,300 | Total | $ | 250,936 | $ | 275,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 387,891 | $ | 432,000 | Total liabilities and owners’ equity | $ | 387,891 | $ | 432,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Find the following financial ratios for Smolira Golf Corp. (use year-end figures rather than average values where appropriate): (Enter your profitability ratio answers as a percent rounded to 2 decimal places, e.g., 32.16. Round the remaining answers to 2 decimal places, e.g., 32.16.) |
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| Short-term solvency ratios: | 2014 | 2015 | |
| a. | Current ratio | times | times |
| b. | Quick ratio | times | times |
| c. | Cash ratio | times | times |
| Asset utilization ratios: | ||
| d. | Total asset turnover | times |
| e. | Inventory turnover | times |
| f. | Receivables turnover | times |
| Long-term solvency ratios: | 2014 | 2015 | |
| g. | Total debt ratio | times | times |
| h. | Debt–equity ratio | times | times |
| i. | Equity multiplier | times | times |
| j. | Times interest earned | times |
| k. | Cash coverage ratio | times |
| Profitability ratios: | ||
| I. | Profit margin | % |
| m. | Return on assets | % |
| n. | Return on equity | % |
Answer: Short-Term Solvency Ratios:
2014 2015
Current Ratio 1.3235 1.2352
The current ratio is current assets divided by current liabilities
Current ratio :Current Assets /Current Liabelity
Current ratio working notes
| Current Assets | 62196 | 66700 |
| Current Liabelity | 46995 | 54000 |
| :Current Assets /Current Liabelity | 1.323459943 | 1.235185 |
2014 20159
Quick Ratio 0.7789 0.7315
Working notes for the answer
| 2014 | 2015 | |
| Current Assets | 62196 | 66700 |
| Less Inventorry | 25592 | 27200 |
| 36604 | 39500 | |
| Current Liabelity | 46995 | 54000 |
| :Current Assets -inventory/Current Liabelity | 0.778891371 | 0.731481 |
The quick ratio is current assets minus inventory divided by current liabilities:
Quick Ratio = Current Assets- Inventory / Current Liabelity
2014 2015
Cash Ratio 0.5119 0.4481
The cash ratio is cash divided by current liabilities:
Cash ratio = Cash /Current Liabelity
| 2014 | 2015 | |
| Cash | 24056 | 24200 |
| Current Liabelity | 46995 | 54000 |
| Cash/ Current Liabelity | 0.511884243 | 0.448148 |
Asset Utilization Ratios:
2015
Total Asset Turnover (TAT) 0.7785X
The TAT ratio is net sales divided by total assets:
Total Asset Turnover (TAT)= Net Sales / Total Assets
TAT 2009=336329/432000
=0.7785
2015
Inventory Turnover 8.4926X
The inventory turnover ratio is cost of goods sold divided by inventory:
Inventory Turnover = Cost of goods sold /Inventory
=231000/27200
=8.4926
Debt-Equity Ratio 0.5458 0.5709
The debt-equity ratio is total debt divided by total equity:
=DER= Total Debt/Total Equity
| 2014 | 2015 | |
| Short term debt | 46,955 | 54,000 |
| Long-term debt | 90,000 | 103,000 |
| Total (A) | 136,955 | 157,000 |
| Owners’ equity | ||
| Common stock and paid-in surplus | 42,000 | 42,000 |
| Accumulated retained earnings | 208,936 | 233,000 |
| Total B | 250936 | 275000 |
| (A/B0 | 0.545776612 | 0.570909 |
Equity Multiplier Ratio 1.5458 1.5709
Leverage Multiplier Ratio 1.5458 1.5709
The equity multiplier ratio is 1 plus the debt-equity ratio:
Equity Multiplier Ratio =1+tOTAL dEBT /Total Equity
2014
=1+0.5458
=1.5458
2015
=1+0.5709
=1.5709
2015
Accounts Receivables (A/R) Turnover 21.9823X
The A/R turnover ratio is net sales divided by accounts receivable:
Accounts Receivables (A/R) Turnover= Net Sales/ A/R
=336329/15300
=21.9823
Times Interest Earned (TIE) Ratio
The TIE ratio is EBIT divided by interest:
Times Interest Earned (TIE) Ratio = EBIT/Interest
=83729/1440
=5.8145
Cash Coverage Ratio 7.3145X
The cash coverage ratio is EBIT plus depreciation divided by interest:
Cash Coverage Ratio= / Interst
=
| EBIT | 83729 |
| Dep | 21600 |
| Interest | 14400 |
| Ebit+Dep/Int | 7.314513889 |
Profitability Ratios:
Net Profit Margin (NPM) Ratio 13.3988%
The NPM ratio is net income divided by net sales:
= Net Income/Net Sales
=45064/336329
| Net Income | 45064 |
| Net Sales | 336329 |
| NPM | 0.133987851 |
=13.3988%
Return On Equity (ROE) 16.3869%
The ROE ratio is net income divided by total equity:
=Net Income/Total Equity
=45064/275000
| Net Income | 45064 |
| Total Equity | 275000 |
| Roe | 0.163869091 |
